廣東華特氣體首次發布在科創板上市上市主要存在風險分析（圖）-中商情報網

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廣東華特氣體首次發布在科創板上市上市主要存在風險分析（圖）

來源：中商產業研究院發布日期：2020-08-20 13:43

特種氣體工業氣體

（五）實際控制人不當控制的風險

截至本招股說明書簽署日，石平湘直接持有公司14.12%的股權，其作為華特投資的實際控制人，可實際控制華特投資所持公司29.60%的表決權，而華特投資作為華弘投資、華和投資、華進投資的執行事務合伙人，能夠控制華弘投資、華和投資、華進投資所持公司合計35.27%的表決權，故石平湘通過控制華特投資、華弘投資、華和投資、華進投資，可實際控制公司78.99%的表決權。此外，石思慧直接持有公司6.00%的股權。因此，公司實際控制人石平湘、石思慧合計可控制公司84.99%的表決權。

如果公司實際控制人通過行使表決權等方式，對公司經營及財務決策、重大人事任免和利潤分配等方面實施不利影響，可能導致公司存在實際控制人利用控制地位損害中小股東利益的風險。

（六）發行失敗風險

如果本公司本次首次公開發行股票順利通過上海證券交易所審核并取得證監會注冊批復文件，就將啟動后續發行工作。公司將采用網下詢價對象申購配售和網上向社會公眾投資者定價發行相結合的發行方式或證券監管部門認可的其他發行方式進行發行，但是股票公開發行是充分市場化的經濟行為，存在認購不足導致發行失敗的風險。

（七）募集資金投資項目新增產能的消化風險

公司募集資金投資項目投產后，將會增加公司現有產品和新產品的產能。公司本次發行募集資金投資項目已經過慎重、充分的可行性研究論證，但可行性分析是基于當前經營環境和未來市場發展趨勢的判斷形成的，如果市場情況發生不可預見的變化，或者出現公司不能有效開拓新市場等其他對產品銷售不利的因素，將存在新增產能難以消化，募集資金投資項目無法實現預期盈利的風險。

本次募集資金投資項目達產后，公司資產規模將進一步擴大，募投項目每年新增的折舊和攤銷將在一定程度上影響公司的凈利潤和凈資產收益率。雖然募集資金投資項目總體預期收益良好，預期新增營業收入帶來的利潤增長足以抵銷上述折舊和攤銷費用的增加，但項目達產后如無法實現預期銷售，則將對公司的經營業績產生一定的影響。