二、螞蟻集團業務鏈——數字金融科技平臺發展分析

螞蟻集團向金融機構合作伙伴提供數字金融技術支持、客戶觸達及風險管理方案，助力金融機構有效觸達更廣泛的客群，并提供包括消費信貸、小微經營者信貸、理財及保險在內的各類服務。公司提供的服務包括微貸科技平臺、理財科技平臺、保險科技平臺。金融機構合作伙伴包括商業銀行、基金管理公司、保險公司、信托公司、證券公司及其他持牌金融機構。公司直接或間接地基于公司的平臺促成金融機構合作伙伴的業務規模，主要以技術服務費的形式取得收入。2019年，螞蟻數金科技平臺營收規模為677.84億元，占螞蟻集團總營收的56.2%。2020上半年，占比提升至63.4%。

數據來源：招股書、中商產業研究院整理

具體來看，2020上半年微貸科技平臺收入285.86億元，占比62.18%；理財科技平臺收入112.83億元，占比24.54%；保險科技平臺收入61.04億元，占比13.28%。

數據來源：招股書、中商產業研究院整理

螞蟻集團是中國領先的數字金融科技平臺，致力于滿足客戶在其人生不同階段的全方位的信貸、理財及保險需求，以持續為客戶提供服務并提升客戶生命周期價值。截至2020年6月30日止12個月期間，在公司平臺上使用過一種或多種數字金融服務的用戶達7.29億。以2015年加入支付寶的用戶為例，這些用戶截至2020年6月30日止12個月期間的年度數字金融服務規模較2015年上漲了10倍以上。三大平臺業務規模在國內市場排名皆為市場第一。

資料來源：招股書、中商產業研究院整理

其中，信貸幫助消費者和商家實現消費和業務擴張，能夠推動經濟的發展。公司的微貸科技平臺服務包括創新產品的開發、客戶觸達、智能商業決策與動態風險管理解決方案。公司是中國最大的線上消費信貸和小微經營者信貸科技服務商。

截至2020年6月30日，公司與約100家銀行合作伙伴合作，包括全部政策性銀行、大型商業銀行、全部股份制商業銀行、領先的城商行和農商行、外資銀行，同時也與信托公司合作。公司的平臺促成的貸款主要由金融機構合作伙伴獨立發放。截至2020年6月30日，公司平臺促成的信貸余額中，由金融機構合作伙伴進行實際放款或已證券化的比例合計約為98%。

資料來源：招股書

另外，在理財科技平臺中，2013年，螞蟻集團創新地推出了余額寶，讓消費者的賬戶余額在實時、便捷地用于日常消費的同時，也可以獲得收益。時至今日，余額寶仍然是眾多消費者的入門理財產品，并是全球最大的貨幣市場基金產品。截至2020年6月30日止12個月期間，超過5億用戶借助公司的理財科技服務平臺進行了投資。截至2020年6月30日，公司與約170家資產管理公司合作，包括國內眾多的公募基金管理公司、保險公司、銀行以及證券公司。

公司是中國最大的線上理財平臺，截至2020年6月30日合作伙伴通過公司平臺所管理的資產總金額達到40986億元。主要理財產品包括余額寶、余利寶和大理財等。

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在保險科技平臺上，公司是中國最大的線上保險服務平臺，截至2020年6月30日止12個月期間，公司平臺促成的保費及分攤金額達518億元。通過螞蟻集團的平臺，消費者可以選擇超過2000種產品，覆蓋壽險、健康險、財險，以及公司的互助項目相互寶。截至2020年6月30日止12個月期間，超過5.7億支付寶用戶通過公司平臺投保或受保，或參與了互助項目相互寶。截至2020年6月30日，公司與約90家保險合作機構進行合作。公司的保險科技解決方案覆蓋產品創新和設計、客戶教育、獲客、分銷、智能決策、風險管理和智能理賠。

資料來源：公開資料、中商產業研究院整理