三、中游分析
(一)工程建設
1.造價水平
抽蓄電站工程建設條件個體差異明顯,造價水平與工程建設條件密切相關。對于同一區域的項目,規模越大,單位千瓦投資越低;對于同一規模的項目,呈現“西高東低”的特點,華東區域單位千瓦投資最低,西北、西南區域最高。除物價因素外,“十四五”期間項目資源稟賦總體不及“十三五”期間項目,西北區域項目普遍地質條件較差、水資源稀缺,需要設置補水工程并承擔水權費用,導致整體投資較高。
數據來源:水電水利規劃設計總院,中商產業研究院整理
2.競爭格局
抽蓄工程建設具備一定復雜性,資質和項目業績壁壘突出,此外抽水蓄能項目主要采用EPC模式,抽水蓄能EPC招標對項目經驗、公司財務有較高要求,評標過程中對報價、技術方案、公司能力(管理人員能力、品牌、項目經驗、業績)等指標進行考核,因此綜合能力要求使得行業集中度較高,市場主要由頭部企業占據。
目前抽蓄工程建設環節中的承擔主體主要有中國電建、中國能建。根據《發展抽水蓄能推動綠色發展》,“十四五”重點實施項目中,中國電力建設集團有限公司承擔了85%以上的項目勘測設計工作。此外,中國安能、中國鐵建等企業也參與抽水蓄能電站部分地下工程建設。
資料來源:中商產業研究院整理