蘇州仕凈環保科技首次發布在創業板上市上市主要存在風險分析（圖）-中商情報網

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蘇州仕凈環保科技首次發布在創業板上市上市主要存在風險分析（圖）

來源：中商產業研究院發布日期：2020-08-04 16:37

環保污染治理

（四）募集資金投資項目風險

（1）募集資金投資項目實施風險

公司本次募集資金投資項目是在現有業務、產品與技術基礎上進行的深度擴張，是實現公司技術產業化和既定經營戰略的必要投入，公司為此進行了充分的行業分析、市場調研以及回報論證，并且針對新增產能消化制定了營銷管理、市場拓展等一系列措施。但如果本次募集資金到位后，市場環境、技術、相關政策等方面出現重大不利變化，募投項目在項目組織管理、廠房建設工期、生產設備安裝調試、量產達標以及市場開發等方面仍可能存在不達預期的風險。（2）凈資產收益率下降的風險

本次發行將大幅增加公司的凈資產。但是由于投資項目的實施存在一定周期，募投項目經營效益將逐步顯現，且募投項目建成后將新增固定資產折舊以及無形資產攤銷，因此，發行人存在短期內凈資產收益率下降的風險。

（五）控制權發生變更的風險

本公司的控股股東為朱葉，實際控制人為董仕宏、朱葉及葉小紅，其中，朱葉直接持有本公司22,604,850股，占公司發行前總股本的22.6048%；葉小紅直接持有本公司6,167,050股，占公司發行前總股本的6.1671%。

上述三人已通過簽署《一致行動協議》進一步鞏固了其對公司的共同控制，合計控制公司發行前總股本的28.7719%。本次發行完成后，上述三位實際控制人控制公司股份的比例將下降為21.5789%（假設按照本次發行33,333,334股新股計算）。由于公司的股權結構較為分散，使得公司有可能在發行上市后成為被收購對象，存在一定的控制權變更風險；同時，公司三位實際控制人之間的一致行動關系是否穩固，公司其他股東之間是否達成股權、表決權等的協議安排亦可能導致公司控制權發生變更。

盡管發行人通過實際控制人之間簽署《一致行動協議》、股東自愿鎖定股份安排、其他持股1%以上的股東出具不謀求控制權的承諾等方式予以應對，有助于保證公司控制權及股權結構在本次公開發行上市后的可預期期限內穩定、有效，但若上市后公司的控制權發生變動，可能對公司的業務發展、經營業績及人員管理產生不利影響。