浙江嘉益保溫科技首次發布在創業板上市 上市存在風險分析(附圖)
來源:中商產業研究院 發布日期:2020-08-10 11:06
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(五)本次發行失敗的風險

公司本次發行受到市場環境、投資者偏好、價值判斷、市場供需等多方面因素的影響。根據《證券發行與承銷管理辦法》,若公司不滿足其在招股說明書中明確選擇的上市標準,或發行人投資價值無法獲得投資者的認可,導致發行認購不足,則發行人可能存在發行失敗的風險。

(六)募集資金投資項目引致的風險

(1)募投項目產能消化帶來的風險

本次募集資金投資項目之一為“年產1,000萬只不銹鋼真空保溫杯生產基地建設項目”。公司對本次發行募集資金投資項目的可行性研究是在目前客戶需求、市場環境和公司技術能力等基礎上進行的,在項目實施過程中,可能存在因實施進度、投資成本發生變化等引致的風險;同時,競爭對手的發展、人工成本的變動、市場容量、國際貿易政策的變化、宏觀經濟形勢的變動等因素也會對項目的投資回報及可行性產生影響。若上述因素發生重大不利變化,則公司有可能無法按原計劃順利實施該等募集資金投資項目,或該等項目的新增產能無法有效消化。

(2)發行后凈資產收益率下降的風險

報告期內,公司扣除非經常性損益后加權平均凈資產收益率分別為44.90%、36.11%和21.37%。本次發行后,公司凈資產規模增加,各類支出可能將迅速增加,會導致折舊或攤銷費用上升,而投資項目的收益存在滯后性,因此公司凈資產收益率短期內將有一定程度下降。

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