成都盟升電子技術首次發布在科創板上市上市主要存在風險分析（圖）-中商情報網

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成都盟升電子技術首次發布在科創板上市上市主要存在風險分析（圖）

來源：中商產業研究院發布日期：2020-08-17 14:09

衛星應用技術

（五）募集資金投向風險

公司本次募集資金投資項目預算資金總額50,783.99萬元，擬投資于衛星導航產品產業化項目、衛星通信產品產業化項目、技術研發中心項目和補充流動資金。上述項目的實施可能會給公司帶來以下風險：

（1）凈資產收益率下降的風險

本次發行完成后，公司的凈資產規模將大幅增加。由于募集資金投資項目的實施需要一段時間，在項目全部建成后才有可能逐步達到預期的收益水平。因此，短期內公司將面臨由于資本快速擴張而導致凈資產收益率下降的風險。

（2）募投項目新增折舊和攤銷對公司經營業績帶來的風險

本次募集資金投資項目建成后，公司固定資產將增加35,783.99萬元，預計每年新增折舊、攤銷費用大約3,263.42萬元，盡管募集資金投資項目前景廣闊，預計項目建成并達產后效益較好，但若市場出現變化，投資項目預期收益難以實現，仍存在因資產折舊及攤銷費用大幅增加導致利潤下滑的風險。

（3）募集資金投資項目實施的風險

本次募投項目投資額較大，雖然公司已進行相關準備并制定了募集資金管理制度，但仍存在項目在實施過程中因管理不善而未能按計劃實施完成的風險。

（六）其他風險

（1）發行認購不足風險

本次擬公開發行不超過2,867.00萬股，用于衛星導航產品產業化項目、衛星通信產品產業化項目、技術研發中心項目和補充流動資金。本次公開發行投資者認購公司股票主要基于對公司當前市場價值、未來發展前景等因素，由于投資者投資偏好不同、對行業以及公司業務的理解不同，若公司的價值及未來發展前景不能獲得投資者的認同，則可能存在本次發行認購不足的風險。

（2）發行失敗風險

根據《上海證券交易所科創板股票發行與承銷實施辦法》等規定，在發行過程中，如果公司預計發行后總市值不滿足在招股說明書中明確選擇的市值與財務指標上市標準，或網下投資者申購數量低于網下初始發行量的，應當中止發行。中止發行后，在中國證監會同意注冊決定的有效期內，且滿足會后事項監管要求的前提下，公司需經向上海證券交易所備案，才可重新啟動發行。如果公司未在中國證監會同意注冊決定的有效期內完成發行，公司將面臨股票發行失敗的風險。

（3）未能達到預計市值上市條件的風險

公司發行上市后的市值系基于對當前業務發展、盈利能力、資產質量、未來發展潛力及行業發展前景等諸多因素所作出的預計。根據《上海證券交易所科創板股票發行與承銷實施辦法》，發行人預計發行后總市值不滿足其在招股說明書中明確選擇的市值與財務指標上市標準的，應當中止發行。由于當前投資者對公司價值的判斷尚不能準確預測，因此存在本次發行未能達到預計市值上市條件而中止發行的風險。

（4）不可抗力的風險

公司不排除因政治、政策、經濟、自然災害、戰爭以及突發性事件等其它不可控因素給公司經營帶來不利影響。