龍巖卓越新能源首次發布在科創板上市上市主要存在風險分析（圖）-中商情報網

首頁 > 股票記 > 詳情

龍巖卓越新能源首次發布在科創板上市上市主要存在風險分析（圖）

來源：中商產業研究院發布日期：2020-08-21 11:06

資源循環利

（九）募集資金投資項目的擴產風險

1、募集資金投資項目的實施風險

按照公司發展戰略，經過謹慎可行性研究論證后，公司選定本次募集資金投資項目。但在項目實施過程中，如果宏觀經濟環境、生物柴油市場、競爭對手、行業技術水平等發生重大不利變化，進而影響本次募集資金投資項目的投資成本、建設進度和預期效益實現，公司存在募集資金投資項目實施風險。

2、募集資金投資項目的市場風險

募集資金投資項目投產后，公司主要產品的年生產能力都將得到較大提高。產能的增加對公司銷售能力提出了更高要求，盡管本次募投產品受到國家產業政策的鼓勵和大力支持，公司對擴產的可行性亦進行了充分的研究和論證，但如果今后公司國內外市場的開拓工作未能實現預期目標，或者未來市場環境出現較大變化導致市場需求與預期出現較大的偏差，項目新增產能將難以消化。

3、即期回報被攤薄的風險

公司本次發行完成后，貨幣資金、總股本、凈資產將大幅增加，但募投項目無法立即釋放預期效益，因此將可能導致公司每股收益、凈資產收益率等指標被攤薄。同時，募投項目達產后，將新增折舊費用、攤銷費用，如果效益未如預期實現也將攤薄公司每股收益、凈資產收益率，從而對公司盈利能力造成不利影響。

（十）發行失敗風險

1、發行認購不足風險

根據《證券發行與承銷管理辦法》，公開發行股票數量在4億股（含）以下的，有效報價投資者的數量不少于10家，剔除最高報價部分后有效報價投資者數量不足的，應當中止發行；首次公開發行股票網下投資者申購數量低于網下初始發行量的，發行人和主承銷商不得將網下發行部分向網上回撥，應當中止發行。

根據《上海證券交易所科創板股票發行與承銷實施辦法》，首次公開發行股票網下投資者申購數量低于網下初始發行量的，發行人和主承銷商應當中止發行。因此，發行人在首次公開發行過程中可能出現有效報價不足或網下投資者申購數量低于網下初始發行量的情形，從而導致發行認購不足的風險。

2、未能達到預計市值上市條件的風險

發行人選擇的具體上市標準為：預計市值不低于人民幣10億元，最近一年凈利潤為正且營業收入不低于人民幣1億元。根據《上海證券交易所科創板股票發行與承銷實施辦法》，發行人預計發行后總市值不滿足其在招股說明書中明確選擇的市值與財務指標上市標準的，應當中止發行。在發行人的證券發行過程中可能出現發行人預計發行市值達不到上市標準，從而導致發行人無法滿足上市條件的風險。