青島德盛利智能裝備首次發布在創業板上市上市主要存在風險分析（圖）-中商情報網

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青島德盛利智能裝備首次發布在創業板上市上市主要存在風險分析（圖）

來源：中商產業研究院發布日期：2020-07-31 09:19

智能裝備

（七）募集資金投資項目風險

1、項目投產、達產時間晚于預期的風險

公司本次募集資金投資項目經過仔細分析和周密計劃，但實施過程和效果存在不確定性，存在因組織不善、工程進度、工程質量、投資成本發生變化而導致項目延緩及突破投資預算等風險。公司募投項目投產過程中，可能因其特殊的工藝方法和生產流程，以及對生產人員技術能力的更高要求，影響投產的速度。

2、項目經濟效益低于預期的風險

本次募集資金投資項目可行性分析是基于當前國內外市場、技術發展趨勢、公司研發能力和技術水平、市場拓展情況等因素做出的。在項目實施過程中，如市場環境、技術、產業政策、工程進度、市場銷售狀況等出現重大不利變化，將導致公司募集資金投資項目低于預期效益。

（八）進口國政策與國際貿易保護主義的風險

報告期內，公司出口產品受進口國政策及國際貿易保護主義影響較大，公司與客戶共同承擔關稅上升帶來的成本，主要出口產品汽車檢測設備的毛利率由報告期初的34.12%下降為18.97%。如果進口國繼續提高關稅，以及國際貿易保護主義傾向進一步惡化，公司出口產品利潤空間將進一步減少，毛利率進一步降低。

（九）其他風險

1、本次發行失敗的風險

根據《證券發行與承銷管理辦法》規定，首次公開發行股票數量超過2000萬股的，應采用詢價方式；公開發行股票數量在4億股（含）以下的，有效報價投資者的數量不少于10家，剔除最高報價部分后有效報價投資者數量不足的，應當中止發行。中止發行后，在中國證監會同意注冊決定的有效期內，公司需向中國證監會備案后，才可重新啟動發行。

2、本次發行攤薄即期回報的風險

本次募集資金到位后，公司的總股本規模將擴大，凈資產規模及每股凈資產水平都將提高，募集資金投資項目的效益實現需要一定周期，效益實現存在一定的滯后性，若募集資金投資項目業績未能按預期完全達標，公司未來每股收益在短期內可能存在一定幅度的下滑，因此公司的即期回報可能存在被攤薄的風險。

3、前瞻性陳述可能不準確的風險

招股說明書列載有若干前瞻性陳述，涉及行業未來趨勢、公司未來發展規劃、業務發展目標、盈利能力等方面的預期或相關的討論。盡管公司相信，該等預期或討論所依據的假設是審慎、合理的，但亦提醒投資者注意，該等預期或討論涉及的風險和不確定性可能不準確。鑒于該等風險及不確定因素的存在，招股說明書所列載的任何前瞻性陳述，不應視為公司的承諾或聲明。

4、公司上市后股價波動風險

公司股票價格不僅受到公司經營業績和發展前景的影響，同時和國家產業政策、法律法規、政治及金融政策、投資者心理、國際市場沖擊等眾多影響因素息息相關，從而給投資者帶來一定的投資風險。